헤지펀드란, 유래와 역사, 헤지펀드의 종류, 전략, 헤지펀드의 장점, 단점

출처 : Wiki

헤지펀드란 무엇인가?

헤지펀드는 소수의 투자자로부터 자금을 모집하여 운영하는 사모펀드의 일종으로 헤지펀드는 일반적인 펀드와 달리 국제 증권 및 외환 시장에 투자해 단기 이익을 얻는 자금. 파생상품, 금융상품 뭐든지 투자하는 펀드입니다. 시장에 대한 노출을 줄이면서 절대 수익을 추구하는 편인데, 대표적인 하이 리스크 하이 리턴 투자 펀드입니다.

 

벤치마크를 추종하는 펀드와는 다르게 지렛대와 공매도 등 수익 확대를 위해 다양한 수단을 활용하여 절대 수익을 추구하는 펀드입니다. 우리나라에 들어온 헤지펀드는 자본시장 통합법 개정으로 설립 규정을 제정하고 정부 주도로 헤지펀드를 도입하였습니다. 그래서 우리나라에서 운영되는 헤지펀드는 한국형 헤지펀드라 합니다.

 

헤지펀드의 유래와 역사

실제로는 1949년 미국에서 처음 개발되었지만, 이 용어가 생긴 것은 조금 더 시간이 걸립니다. 미국의 경제 전문지 포천에 캐럴 루이스가 1966년 기재한 기사에서 윈스로 존스가 사용한 투자기법의 펀드를 헤지펀드라고 처음 지칭하면서 이 용어가 지금까지 사용되게 되었습니다. 헤지펀드는 1980년대 말부터 미국 주식투자를 중심으로 급부상하였고 1990년대부터 해외 진출이 본격화됩니다.

 

한국은 2011년 1월부터 헤지펀드가 도입되었습니다. 초창기에는 가입 기준이 5억 원 이상이었지만 금액이 1억 원으로 낮아지면서 2015년 말부터 폭발적으로 성장하기 시작했다고 합니다!

 

헤지 펀드의 전략

헤지 펀드는 부채, 증권, 상품, 통화, 파생, 부동산 등 다양한 투자 수단을 활용합니다. 투자 전략 또한 다양하기 때문에 특정해서 나열하기는 어렵습니다만, 대표적인 투자 전략은 다음과 같습니다.

 

Equity Hedge

펀더멘털 매수-공매도 전략은 향후 기업가치가 상승할 종목에 매수 포지션(매수)을 취하고, 반대로 기업가치가 하락할 종목에 매도 포지션(공매도)을 취합니다.

 

페어 매매 전략(Pair Trading)

페어 매매 전략은 종목 간 통계적 관계를 분석해 상대적으로 고평가된 종목은 매도 포지션(공매도), 저평가된 종목은 매수 포지션(매수)으로 대응하는 방식입니다.

 

Relative Value

가격이나 스프레드의 비효율성 활용하여 가격의 일시적인 차이 이용하여 수익 내는 전략입니다.

 

헤지 펀드의 종류

글로벌 매크로 헤지 펀드

정치적 또는 경제적 사건으로 인한 광범위한 시장 변동으로부터 이익을 얻으려고 시도하는 능동적으로 관리되는 펀드입니다.

 

행동주의 헤지 펀드

기업에 투자하여 기업의 비용 절감, 자산 구조 조정과 이사회 변경 요구등 주가 상승을 위한 조치를 취하는 것을 목표로 합니다.

 

헤지펀드의 장점

헤지펀드는 고수익 또는 위험회피 등을 목적으로 국제 증권시장이나 국제 외환시장에 투자하는 사적 투자조합 또는 투자 계약이라고 정의됩니다. 즉 이는 고위험 고수익을 목적으로 적극적으로 투자해 어떠한 시장 상황에서도 절대 수익을 추구하는 펀드다. 지금 같은 주식 시장에서 급락을 해도 공매도로 수익을 낼 수 있습니다. 이는 경기 침체 상황을 안정화 시키는 영향 또한 있어서 장점이 됩니다.

 

 

헤지펀드의 단점

헤지펀드를 운영하는 과정에서 나타나는 낮은 투명성과 그에 비해 과하게 높은 위험성, 수수료 등의 문제들이 있다고 하는데요. 하지만 한국형 헤지펀드는 다양한 규제를 입혀 새로운 특징을 가지도록 변형되어 우리나라에 도입하였습니다.헤지펀드의 투자전략방향성헤지펀드의 투자 전략은 펀드 매니저의 실력과 운 철학에 따라 결정되는 경우가 많습니다.